发行人还将以市场化方式增持和减持上市公司股权等高流动性的国有资本,围绕国有资本保值增值,进行价值管理;围绕国有资本布局调整,主要通过所设立的基金,在产权市场、资本市场收购、出售股权。同时,发行人将对接多层次资本市场,实施和参与不同类型企业的改制和上市,完成国有资产证券化。

　　随着新一轮国企改革的推进，顺应宏观经济形势需求，发行人还将承担国有企业结构性调整任务,实施重组整合,在化解过剩产能、推进僵尸企业退出等工作中发挥积极作用,保障人员平稳安置分流。发行人将对承接困难企业实施救助和重组再生任务,对非主业、存续、低效无效资产实施重组整合,完成有效资产的剥离及无效资产的退出。发行人将承接央企债务重组、金融企业债权收购和处置,党政机关和国有企事业单位培训疗养机构改革资产接收和处置,党政机关和事业单位所属脱钩企业、养老服务业整合,困难企业阶段性托管等交办业务。

　　新设3500亿结构调整基金

　　此次新设的国家国有企业结构调整基金，总规模达3500亿元,首期募资1000亿元。在基金资金来源上，中国诚通及其他中央企业出资占比60%-75%,社会资本出资占比25%-40%。

　　根据国有企业结构调整方向和董事会确定的本级国有资本配置要求,在风险可控前提下,以获取资本收益为目的,动态调整所持有的风险资产组合和无风险资产间的比例,股权和资金、资产间的比例,所持有股权在区域、行业、公司间的配置比例,不断提高国有资本配置效率和资本增值能力。

　　诚通的考虑是，通过基金投资引导,重点加大对关系国家安全、国计民生和国民经济命脉的重要行业和领域的资本投入。支持国有骨干企业优化产业布局、加快转型升级、提升国际化经营能力,支持重点行业国有企业实施行业整合和专业化重组,加快传统产业“去产能”及“僵尸企业”清理退出,实现中央企业战略定位更加明确、资本配置更趋合理、发展质量明显提升的总体目标。

　　同时。通过基金运作等方式,支持中央企业和国有重点项目投资、中央企业兼并收购和海外投资、核心产业发展与结构升级、投资孵化战略新兴产业,参与中央企业整体上市、上市公司非公开发行股份、增持上市公司股份等。对阶段性控股的上市公司,通过剥离不良资产、注入有效资产、调整业务、引入战略投资者等方式,开展市值管理,提升国有股权价值。

　　下一步的基金管理架构会是如何呢？

　　经济观察网获悉，基金与基金管理公司签署委托管理协议后，将委托基金管理公司负责基金运作的各项工作。基金管理公司设立时由中国诚通全资持有,根据基金投资人的募集情况,适度引入战略投资人共同参与。

　　在上述基础上，发行人还将新设立金融业务板块,逐步完成全类别金融服务功能的构建,实现资本运营、资本投资、金融资产重组处置、投资银行、投资管理咨询等功能的运营。

　　等新的金融资产管理平台搭建完成后,发行人将初步完成大规模、低成本筹融资和不良金融债权盘活等功能的配置,为国有企业提供结构调整融资、资产证券化、大宗商品避险、日常经营活动监控等全方位金融服务。

　　同时，将整合系统内金融板块与所持股公司的资金链条、信息链条、人才链条,广泛吸纳社会资源,根据国有资本结构调整的需求,实施精准投放;动态掌握企业经济活动信息,提高投融资效率与质量;向所持股公司推荐金融专业人员,提高实体产业公司的金融活动能力。

　　在国际化战略上，诚通将以“一带一路”相关国家和现有发达国家为重点,通过划入海外国有股权,提升公司国际化经营能力,逐步构建以国际化金融服务功能为核心、持股企业业务相互联系、不同所有制成分相互混合的国际化企业网络集群。

　　下一步，诚通将探索建立境外共同投资机制,服务于国家国际战略实施,服务于所在国家经济建设,加快中央企业境外市场扩展步伐,共同提高中央企业国际化经营能力。

　　值得关注的一点在于，除了以往对于上市公司股权划转的多次尝试，发行人将通过中国诚通投资平台公司,接收中央企业整合过程中划入的非上市公司参股股权。

　　例如持有国防军工、战略物资(如粮食、石油、天然气等)国家储备、石油天然气主干管网、电网、通信基础设施、战略性矿产资源开发利用等涉及国家安全、关系国民经济命脉的重要行业和关键领域的央企股权,阶段性持有上述中央企业待重组公司的相对控股权。

　　接下来需要进一步理顺股权管理关系,维持原有企业管理体系,通过积极的股东定位和持股管理,协助标的公司完善治理结构,解决公司重组过程中的阶段性问题。